В бизнесплане целесообразно представлять плановые докумен 2 2 2 1 2 (Rj= 1–tj)+(1–t j ) ... +...(1–tnj ) , ты по форме, аналогичной отчетным, и желательно, чтобы струк тура этих документов соответствовала требованиям международ ных стандартов. Прогноз прибылей и убытков, а также движения денежных средств представляется в бизнесплане, как правило, на первый планируемый год помесячно (или поквартально), на второй — поквартально (или по полугодиям), на третий и далее — в целом за год. Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия со ставляется на конец каждого года планируемого периода. В бизнесплане обязательным является представление плано вых документов в прогнозных ценах, т. е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способ ности каждого периода осуществления проекта. Прогнозные це ны включают прогнозируемый уровень инфляции. Прогноз прибылей и убытков отражает операционную дея тельность фирмы в намеченный период. Цель составления дан ного прогноза — представить в обобщенной форме результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Про гноз прибылей и убытков показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом фи нансовых результатов. В бизнесплане следует представить все виды налогообложения. В прогнозе прибылей и убытков все значения приводятся без учета НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отобра жаются на момент поставки продукции. Прогнозный баланс характеризует финансовое положение предприятия на конец рассчитываемого периода времени и отра жает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их соста ву и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив). При состав лении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменения стоимости материальных запасов, вызванные, например, ростом объема продаж и др. В разделе «Пассивы» от мечаются планируемые займы, выпуск акций и т. д. В прогнозе движения денежных средств содержится информа ция, дополняющая данные прогнозного баланса и прогноза при былей и убытков в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансо вохозяйственных операций. Все поступления и платежи учитываются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления их платежей, с учетом времени задержки оплаты реализованной продукции (услуги), времени задержки платежей и поставки материалов и комплектующих изделий, условий реали зации продукции (в кредит, с авансовыми платежами), а также условий формирования производственных запасов. В прогноз движения денежных средств не включается аморти зация, хотя амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек, но они не представляют собой де нежное обязательство. В действительности начисленная сумма амортизации остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Все значения в прогнозе отражаются с учетом НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей. Соответственно трем важнейшим сферам деятельности пред приятия — операционной (или производственной), инвестицион ной и финансовой — прогноз движения денежных средств состоит из трех разделов: 1) кешфло от текущей основной (производственной) дея тельности; 2) кешфло от инвестиционной деятельности; 3) кешфло от финансовой деятельности. Главным источником денежных средств от основной деятель ности предприятия являются денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков. Используются денежные средства на закупку и размещение товарноматериальных запасов, производ ство, реализацию готовой продукции, выплату денег поставщи кам, выплату заработной платы и уплату налогов, штрафов и т. д. Производственная деятельность, как правило, является основ ным источником прибыли предприятия, а положительные по токи денежных средств, возникающие в результате этой дея тельности, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита, т. е. в остальных двух сферах. В сфере инвестиционной деятельности сосредоточены денеж ные потоки от приобретения и продажи основных средств, нема териальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных фи нансовых вложений, поступления и уплаты процентов по займам, повторной реализации собственных акций и т. п. Для действующего предприятия следует учитывать, что получае мые денежные потоки являются результатом функционирования не только вновь приобретаемых активов, но и всех ранее вложен ных инвестиционных ресурсов, величина которых принимается равной балансовой стоимости имеющихся в собственности пред приятия активов на дату начала проекта. В модели денежных пото ков это отражается как условное приобретение соответствующих средств. Затраты на приобретение активов в будущие периоды деятель ности должны быть указаны с учетом инфляции на основные фонды. В качестве поступлений от финансовой деятельности учиты ваются вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы, проценты по вкладам, по ложительные курсовые разницы, в качестве выплат — погашение займов, дивиденды и т. д. Финансовая деятельность на предприя тии ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения производственнохозяйственной деятельности. Сумма кешфло (кешбаланс) каждого из разделов «Прогноза движения денежных средств» будет составлять остаток ликвид ных средств в соответствующий период. При этом кешбаланс на конец расчетного периода будет равен сумме ликвидных средств текущего периода времени. Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) ис пользуется предприятием для выплат, обеспечения производствен ной деятельности последующих периодов, инвестиций, погаше ния займов, выплаты налогов и личного потребления. Следует отметить, что баланс наличности на конец периода не должен быть отрицательным в любой период осуществления проек та, так как отрицательное значение показывает дефицит бюджета проекта или, иными словами, недостаточность денежных средств на счетах и в кассе предприятия. Следовательно, главная задача прогноза потока наличных средств — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность пред приятия.
Прогноз движения денежных средств является основным до кументом, предназначенным для определения потребности в ка питале, выработки стратегии финансирования предприятия, а так же оценки эффективности его использования. В случае, если предприятие осуществляет расчеты не только в рублях, но и в иностранной валюте, финансовоэкономические показатели должны рассчитываться отдельно в рублях и в иност ранной валюте. Приводятся также суммарные оценки в рублях, при этом следует учитывать прогноз обменных курсов валют. Таким образом, в бизнесплане представляются три прогноза денежных потоков: прогноз для финансовых операций, совершае мых в иностранной валюте, в рублях, и суммарный прогноз всех финансовых операций в рублях. В бизнесплане графическим или аналитическим путем опре деляется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия. Критический объем продаж (Vпр) может быть рассчитан по следующей формуле: , гдеСпост — условнопостоянные расходы; Uпер — удельный вес условнопеременных расходов в объеме продаж, доли единицы. Запас финансовой прочности определяется как разность между планируемым размером выручки и критическим объемом продаж и отражает размер, до которого можно снижать объем производ ства или цену продукции, с тем чтобы производство не оказалось убыточным. Расчет обычно иллюстрируется построением графика безубыточности. Для построения графика безубыточности состав ляют уравнение следующего вида: V = Ц ґ Х, гдеV — выручка от реализации продукции, руб.; Ц — цена единицы продукции без НДС, руб.А также: С = Супост + Супер ґ Х, гдеС — полная себестоимость продукции, руб.; X — планируемый объем реализации продукции, шт.; Супост — сумма условно постоянных затрат, руб.; Супер — сумма условнопеременных затрат на единицу продук ции, руб. Следует подчеркнуть, что, если предприятие планирует выпус кать несколько видов продукции, результаты расчетов будут справедливы лишь для плановой структуры продаж. При измене нии структуры расчеты необходимо корректировать. На предприятии также определяется маржинальный доход — разница между выручкой от реализации и переменными затрата ми. Он позволяет определить долю каждого изделия в формиро вании прибыли предприятия. Таким образом, в данном разделе бизнесплана необходимо представить комплект плановоотчетных документов, а также про вести анализ основных финансовых показателей, характеризующих эффективность производственнохозяйственной деятельности фирмы.
