Финансовые посредники – это организации, специализи-рующиеся на организации взаимодействия физических и юриди-ческих лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. Их можно разде-лить на четыре группы: » финансовые учреждения депозитного типа; » договорные сберегательные учреждения; » инвестиционные фонды; » иные финансовые организации. Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. К ним относятся коммерческие банки, сберегательные банки, кредитные союзы, общества взаимного кредита. Банки являются универсальными финансовыми посредниками. В соответствии со ст.14 Банковского кодекса Республики Беларусь они имеют право осуществлять следующие банковские операции: » привлечение денежных средств физических и юридиче-ских лиц во вклады и депозиты; » размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; » открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; » открытие и ведение счетов в драгоценных металлах; » осуществление расчетного и (или) кассового обслужи-вания физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов; » валютно-обменные операции; » купля-продажа драгоценных металлов и драгоценных камней в случаях, установленных законодательством Республики Беларусь; » привлечение и размещение драгоценных металлов и драгоценных камней во вклады (депозиты); » выдача банковских гарантий; » доверительное управление денежными средствами, дра-гоценными металлами и драгоценными камнями; » инкассация денежной наличности, валютных и других ценностей, а также платежных документов (платежных инструк-ций); » хранение драгоценных металлов и драгоценных камней; » выпуск в обращение банковских пластиковых карточек; » финансирование под уступку денежного требования (факторинг); » предоставление физическим и юридическим лицам спе-циальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей (денежных средств, ценных бумаг, дра-гоценных металлов и драгоценных камней и др.); » поручительство за третьих лиц, предусматривающее ис-полнение обязательств в денежной форме; » приобретение права (требования) исполнения обяза-тельств в денежной форме от третьих лиц; » финансовую аренду (лизинг); » консультационные и информационные услуги; » выпуск, продажу, покупку, учет, хранение ценных бумаг, выполняющих функции расчетного документа, и иные операции с этими ценными бумагами, а также с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады (депозиты) и на счета; » перевозку денежной наличности, валютных и других ценностей; » охрану принадлежащих банку объектов (денежных средств и иного имущества), а также охрану своих штатных ра-ботников.В соответствии с действующим законодательством банки имеют право на осуществление иной деятельности, за исключе-нием страховой, производственной и торговой (кроме случаев, когда эта деятельность осуществляется для собственных нужд). Сберегательные банки в большинстве стран были созданы по инициативе государства или частных лиц для привлечения мелких сбережений и использования их в общих интересах (по-мощь государству, органам местного самоуправления), не пре-следуя при этом цели извлечение прибыли. В настоящее время сберегательные банки имеют особый юридический статус, а их деятельность и льготы регулируются специальными норматив-ными актами, позволяющими населению брать долгосрочные кредиты на строительство жилья под низкие проценты. Сберега-тельные банки не имеют больших доходов, а их прибыль является незначительной. Это обусловлено тем, что главной целью сбербанков является не получение прибыли, а оказание услуг го-сударству и населению, причем во всех странах сберегательные кассы и сберегательные банки привлекают значительную долю всех вкладов населения (обычно от трети до половины). Кредитные союзы представляют собой кредитные коопера-тивы, организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций. Они представлены двумя основными типами. Кредитные союзы первого типа организуются группой физиче-ских лиц, объединяемых по профессиональному или территори-альному признаку. Кредитные союзы второго типа создаются в виде добровольных объединений самостоятельных кредитных товариществ. Капитал кредитных союзов формируется путем оп-латы паев, периодических взносов их членов, а также выпуска займов. Они осуществляют такие операции, как привлечение вкладов, предоставление ссуд под обеспечение членам союза, учет векселей, торгово-посреднические и комиссионные операции, консультационные и аудиторские услуги. Общества взаимного кредита – это вид кредитных органи-заций, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками обществ взаимного кредита могут быть физические и юридические лица, формирующие за счет вступительных взносов капитал общества. При приеме в общество взаимного кредита приемный комитет оценивает кредитоспособность поступающего, представленные им гарантии или поручительства, имущественное обеспечение и определяет максимально допустимый размер открываемого ему кредита. При вступлении член общества взаимного кредита вносит определенный процент открытого ему кредита в качестве оплаты паевого взноса, обязуется нести ответственность по своим долгам, а также операциям общества в размере открытого ему кредита. При выбытии из общества взаимного кредита его участник погашает сумму, основного долга, приходящуюся на него часть долгов общества, после чего ему возвращаются вступительный взнос и заложенное имущество. К договорным сберегательным учреждениям относятся страховые компании и пенсионные фонды. Страховые общества реализуют страховые полисы, а по-лученные взносы затем помещают в государственные и корпора-тивные ценные бумаги и другие доходные активы. Регулярный приток взносов, процентных доходов по облигациям и дивидендов по акциям, принадлежащим страховым компаниям, обеспечивает накопление устойчивых и крупных финансовых резервов. Частные пенсионные фонды представляют собой юриди-чески самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компа-ниями или траст-отделами коммерческих банков. Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих и от-числений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам. Пенсионные фонды вкладывают средства в наиболее доходные виды частных ценных бумаг, государственные облигации, недвижимость. Они являются крупнейшим институциональным владельцем акций, концентрация акционерного контроля в них обычно превышает степень сосредоточения акций одной и той же фирмы у инвестиционных и страховых компаний. Доля вложений в высоколиквидные активы (текущие вклады, казначейские векселя и др.) сравнительно невелика. Пенсионные фонды отличаются устойчивым финансовым положением, продуманной инвестиционной стратегией. Третий тип финансовых посредников – инвестиционные фонды – продают свои ценные бумаги (акции, инвестиционные паи) инвесторам и используют полученные средства для покупки прямых финансовых обязательств. Они характеризуются высокой надежностью и низким номиналом продаваемых ценных бумаг. Важными преимуществами инвестиционных компаний, привле-кающими вкладчиков, являются широкие возможности диверси-фикации портфеля ценных бумаг, квалифицированное управление фондовыми активами, что обеспечивает распределение рисков и повышение ликвидности инвестируемых средствМелкие и средние инвесторы, не обладающие значительными свободными денежными ресурсами и, следовательно, возможностями дивер-сификации своего портфеля ценных бумаг, приобретая акции ин-вестиционных компаний, получают возможность использовать более сбалансированный набор фондовых ценностей. К последней группе финансовых посредников относятся ли-зинговые, финансовые компании и т.д. Финансовые компании специализируются на кредитовании продаж потребительских то-варов в рассрочку и выдаче потребительских ссуд. Источником ресурсов финансовых компаний являются собственные кратко-срочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков. Лизинговыми называются фирмы, осуществляющие операции, для которых лизинговая деятельность является основной уставной целью. По характеру лизинговой деятельности они под-разделяются на специализированные и универсальные. Специа-лизированные фирмы имеют дело с одним видом товара или с то-варами одной группы стандартных видов (строительное оборудо-вание, оборудование для текстильных предприятий). Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Ли-зинговые фирмы обычно являются дочерними компаниями или филиалы промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. Чаще всего лизинговые компании создаются при актив-ном финансовом участии банков. Ко второй категории фирм, осуществляющих лизинговые операции, относятся промышленные и строительные фирмы, использующие для сдачи в аренду собственную продукцию. К третьей категории фирм, осуществ-ляющих сделки на основе лизинга, можно отнести различные по-среднические и торговые фирмы. Финансовые посредники играют в финансовой системе страны исключительно важную роль – аккумулируют финансовые ресурсы, обеспечивают доступ к ним субъектов хозяйствования, минимизируют кредитные и инвестиционные риски. Основной чертой финансовой системы Республики Беларусь является неразвитость системы специализированных финансовых посред-ников. Они представлены в основном только двумя видами – страховыми организациями и лизинговыми компаниями. Боль-шинство посреднических операций приходится на долю универ-сальных посредников – коммерческих банков. Их функциониро-вание также связано с рядом проблем, основными из которых яв-ляются следующие: » Низкий уровень объема кредитных ресурсов. На начало 2005г. банки располагали совокупными ресурсами в объеме 14,6 трлн. рублей. Несмотря на увеличение за последние четыре года почти в 6 раз, по отношению к ВВП она составляет около 30% при задании 36%, предусмотренном Концепцией развития банковской системы страны на 2001-2010 годы. По оценкам экспертов, для динамичного и эффективного развития экономики ее объем дол-жен быть сопоставимым с ВВП. » Недостаточный уровень ликвидности. Суммарный объем требований банков к экономике составляет 10 трлн. рублей, или 68% ко всем ресурсам. Валовые выдачи банками кредитов ежегодно увеличиваются более чем на 20% при росте экономики на 5-10%. Темпы роста выдачи долгосрочных кредитов еще выше: в 2004г. они составили 36,9% (2,5 трлн. Br). » Низкая рентабельность. В 2004г. средняя прибыль банков по активам составляла 1,4%, а по собственному капита- лу – 6,3%. По оценке МВФ, это «одни из самых низких показате-лей в европейских странах с формирующимися рынками, где в 2004г. прибыль по активам, как правило, находилась в диапазоне от 1,2 до 2,5%, а по собственному капиталу – обычно от 10 до 25%». За первое полугодие 2005г. рентабельность активов бело-русских банков составила 1,3% годовых. Это значительно ниже, чем в России, где рентабельность активов составляет 3,2% годо-вых. Размер совокупной текущей прибыли на 1 января 2005г. со-ставил 183 млрд. рублей..
