Основные понятия: финансы; признаки финансов; функции финансов; рас-пределительная функция финансов; регулирующая функция финансов; контрольная функция финансов; финансовая сис-тема; структура финансовой системы; централизованные финансы; децентрализованные финансы; финансовые по-средники; учреждения депозитного типа; договорные сбере-гательные учреждения; инвестиционные фонды; прочие фи-нансовые посредники; финансовый рынок; структура финан-сового рынка; валютный рынок; рынок золота; рынок капи-тала; денежный рынок; рынок долевых ценных бумаг; рынок ссудного капитала; дисконтный рынок; рынок межбанков-ских кредитов; рынок евровалют; рынок депозитных серти-фикатов; сделка «РЕПО»; финансовая политика; налоговая политика; бюджетная политика; денежно-кредитная политика. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Финансы как экономическая категория представляют собой систему распределительных денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств. Финансы являются исторической категорией, то есть они развивались вместе с развитием экономики и общества. Причиной существования финансов является объективная необходимость распределения совокупного общественного продукта. Условием существования финансов является существование товарного производства, денег и государства. Можно выделить несколько этапов развития финансовых отношений. Первый этап характеризуется неразвитостью финан-совых отношений, их слабым влиянием на экономику государства (рабовладельческий и феодальный строй). На втором этапе казна государства перестала быть собственностью его главы. Однако финансовые отношения ограничивались формированием и использованием государственного бюджета. Он был единствен-ным звеном финансовой системы (средние века). По мере развития товарно-денежных отношений и функций государства начала формироваться многозвенная финансовая система. Третий этап характеризуется высокой степенью воздействия финансов на экономику, возникновением и функционированием финансового рынка, многообразием финансовых инструментов (со второй по-ловины XX в). К основным признакам финансов относятся следующие: » финансы не являются эквивалентом денег, они пред-ставляют собой денежные отношения; » к финансовым относятся не все денежные отношения, а только те из них, посредством которых осуществляется движение стоимости, не опосредованное движением товаров; » финансовые отношения имеют распределительный ха-рактер, т.е. они связаны не с созданием, а с распределением и пе-рераспределением уже созданной стоимости; » в результате финансовых отношений создаются фонды денежных средств, т.е. суммы денежных средств, имеющие целе-вое назначение. Что является источником финансовых ресурсов? Первичным финансовым ресурсом является сумма прибыли в сфере ма-териального производства, с более общих позиций источником финансовых ресурсов является прибавочный продукт. В экономической литературе нет единой трактовки функций финансов. Ряд авторов считает, что финансы выполняют функции образования и использования денежных фондов ; другие – ука-зывают на распределительно-стимулирующую и контрольную функции , а также на воспроизводственную, распределительную, контрольную, стимулирующую .Главной характеристикой финансовых отношений является их распределительный характер, поэтому основная функция фи-нансов – распределительная. Финансы обслуживают разные этапы распределения совокупного общественного продукта, уча-ствуя как в первичном его распределении, так и в перераспреде-лении. Посредством финансов государство воздействует не только на перераспределение национального дохода, но и на произ-водство, накопление капитала, сферу потребления. Распределение национального дохода происходит как между производственной и непроизводственной сферами, так и внутри этих сфер. Государство с помощью финансового механизма изымает часть дохода, полученного в одних сферах экономики, и направляет в другие, в том числе в социальную сферу. Распределительная функция фи-нансов позволяет: » создавать целевые фонды денежных средств на уровне хозяйствующих субъектов, населения, государства, органов ме-стного самоуправления; » осуществлять внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное перераспределение, а также перераспределение между производственной и непроизводствен-ной сферами и социальными группами; » создавать резервы на уровне хозяйствующего субъекта, государства, домашнего хозяйства. Распределительная функция финансов осуществляется не стихийно, а в соответствии с правовыми нормами. Они позволяют регулировать экономическую деятельность в обществе. Таким образом, финансы выполняют регулирующую функцию. Основу контрольной функции финансов составляет движе-ние финансовых ресурсов. Финансовые показатели позволяют нам дать характеристику результатов деятельности как отдельного субъекта хозяйствования, так и экономики в целом. ОБЩЕЕ ПОНЯТИЕ О ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ В научной и учебно-методической литературе нет единой точки зрения на определение понятия «финансовая система» и ее структуру. Приведем небольшой обзор основных точек зрения, которые часто встречаются в публикациях на данную тему. Кол-лектив авторов во главе с Г.К.Мультаном рассматривает финан-совую систему государства, как совокупность форм и методов финансовых отношений , а авторы учебного пособия «Финансы и кредит» под редакцией М.И.Плотницкого – как «совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, отличающихся, прежде всего, формами и методами формирования финансовых ресурсов и их использования» с оговоркой, что «в рыночной экономике финансовая система представляет совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками». В пособии «Теория финансов» под редакцией Н.Е.Заяц и М.К.Фисенко финансовая система опреде-ляется как «совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений и соответствующих им финансовых учреждений, организующих образование, распреде-ление и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств» . Российские исследователи трактуют это понятие следующим образом. По мнению Л.А.Дробозиной, финансовая система – это «совокупность различных сфер финан-совых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств» , Г.Б.Поляка – «совокупность раз-личных финансовых отношений, в процессе которых разными методами и формами распределяются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства» , а В.В.Ананишнов считает, что «финансовая система – совокупность организаций, обеспечивающих денежный оборот в рамках определённой страны включающих в себя: государственную фи-нансовую подсистему, которая обеспечивает поступление денеж-ных средств в бюджет и их расходование; банковскую подсистему, которая содержит финансовые учреждения, обеспечивающие расчёты, кредиты, инвестиции, операции с денежными средствами; подсистему обращения государственных ценных бумаг, слу-жащую для привлечения денежных средств на вторичных рынках ценных бумаг» . В учебнике «Финансы» под редакцией В.В.Ковалева финансовая система рассматривается «как форма организации денежных отношений между всеми субъектами вос-производственного процесса по распределению и перераспреде-лению совокупного общественного продукта» . Традиционный взгляд на структуру финансовой системы представлен на рисун- ке 1.1. Он исходит из того, что основой финансовой системы явля-ются децентрализованные финансы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства.Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь формируется прибыль, являющаяся главным источником произ-водственного и социального развития общества. Финансовые по-средники – это организации, специализирующиеся на организации взаимодействия физических и юридических лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающи-мися в денежных средствах. Финансы домохозяйств играют зна-чительную роль в формировании централизованных финансов посредством налоговых платежей. Финансы некоммерческих ор-ганизаций имеют свою специфику, связанную с нормированием доходов, порядком их использования, владением имуществом т.п. Централизованные финансы являются главным звеном фи-нансовой системы страны, так как позволяют государству оказы-вать регулирующее воздействие на экономику. Они представлены бюджетной системой, а также государственным кредитом. Бюджетная система – это совокупность бюджетов всех уровней. К государственным внебюджетным фондам относятся фонды де-нежных средств, образуемые вне государственного бюджета. В настоящее время в Республике Беларусь только один фонд имеет статус внебюджетного – это Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты. В соответствии с За-коном о бюджете, его средства включены в состав бюджета. Го-сударственный кредит представляет собой систему денежных от-ношений между государством и юридическими, физическими лицами, иностранными государствами, международными финан-совыми организациями, с другой стороны, по поводу получения займов, предоставления кредита или гарантии. Как правило, он используется для покрытия дефицита государственного бюджета. Существуют и другие подходы к определению понятия «финансовая система». Американский экономист Дж.Ван Хорн предлагает рассматривать финансовую систему как совокупность ряда учреждений и рынков, предоставляющих свои услуги фир-мам, гражданам, а также правительствам , его коллеги З.Боди и Р.Мертон придерживаются мнения, что «финансовая система – это совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками» . Финансово-кредитный энциклопедический словарь под редакцией А.Г.Грязновой дает следующее определение: «Финансовая система – совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно участвующих в фи-нансовой деятельности и способствующих ее осуществлению» . В данном учебном пособии мы будем рассматривать финансовую систему именно в этом аспекте. Таким образом, структуру финансовой системы страны можно представить как совокупность финансовых рынков, фи-нансовых институтов и финансовых инструментов
